AI算力需求合手续推广万博manbext体育官网app官网，光模块产业迎来新一轮加快迭代周期。

4月10日，光模块板块延续强势，中际旭创、新易盛股价双双大涨逾6%，再创历史新高，重仓光模块龙头的创业板东说念主工智能ETF华宝一度涨逾2.7%，同步刷新上市新高。

音讯面上，Anthropic官方秘书与谷歌和博通签署新公约，将得回经营约3.5吉瓦的下一代TPU算力，进一步提振商场对AI算力基础要害投资的预期。

华泰证券4月10日发布机械确立行业简评，指出现时1.6T光模块已进入买卖化放量阶段，3.2T等新一代产物预测于2027至2028年开动买卖化考证。左证LightCounting最新预测，2026年人人光模块商场仍将保合手约60%的高速增长，至2031年人人商场范围将接近600亿好意思元。华泰证券以为自动化确立为光模块量产必经之路，随新本领合手续引入，确立详察价王人升可期。

华泰证券研报指出，在AI快速发展驱动下，光模块迭代周期已从早期的3至4年大幅压缩至如今的约2年。现时800G速度光模块已成数据中心主流，1.6T光模块亦崇拜进入买卖化阶段。

从最新推崇来看，OFC 2026展会于本年3月举办，多家企业在会上证实1.6T产物已结束量产。与此同期，博通发布首款400G/通说念DSP，为3.2T光模块的哄骗奠定本领基础，预测3.2T产物将于2027至2028年进入买卖化考证阶段。

商场范围方面，左证LightCounting 3月最新臆测，光模块商场2025年人人销售额接近180亿好意思元，同比增长约70%；2026年预测仍将保合手60%的高速增长。在中性预期下，2031年人人商场范围将接近600亿好意思元，对应2025至2031年的复合年均增长率朝上20%。耿直证券征引ICC讯石预测，大派系据通讯高速光模块商场（400G/800G/1.6T）出货量在2026年将达到9000万只。

华泰证券指出，早期光模块多以东说念主工半自动化花样坐褥，但跟着3.2T、CPO、硅光等先进产物的导入，访佛下贱需求增长与企业快速扩产，自动化确立将成为高速光模块量产的必经之路。

数据印证了这一趋势。左证Frost & Sullivan数据，人人光模块封测确立全体范围从2020年的5.9亿元增至2024年的51.8亿元，复合年均增长率高达71.8%。华泰证券以为，跟着1.6T及3.2T产物的合手续导入，该商场范围有望保合手快速增长态势。

主流确立品类涵盖芯片贴装确立（固晶机/共晶机）、耦合确立、引线键合确立及老化测试确立等。华泰证券点名的国内干系确立企业包括：凯格精机（贴片/自动化拼装）、科瑞本领（贴片/耦合）、快克智能（贴片/AOI）以及奥特维（AOI）等。

光模块手脚光通讯系统的中枢器件，其性能径直影响传输后果与褂讪性，对测试确立条目较高。随光模块迭代加快，测试仪器亦向高速度、大带宽场所演进。

左证Frost & Sullivan数据，人人光通讯测试仪器商场范围于2024年达9.5亿好意思元，预测2029年将增至20.2亿好意思元，复合年均增长率达16.3%。中国商场方面，范围预测从2024年的33.0亿元增长至2029年的65.9亿元，复合年均增长率约14.8%。

然则，国产替代空间已经权贵。华泰证券指出，2024年中国光通讯测试仪器商场约84%的份额被Keysight、Anritsu等国外企业占据。跟着国内企业本领水平合手续向第一梯队濒临，华泰证券提出良善干系企业的国产替代进度。

概述来看，华泰证券以为，现时光模块产能推广与本领加快迭代共同驱动封测确立需求上行，访佛国产替代进度提速，国内确立端具备较强发展后劲，看护机械确立行业"增合手"评级。

耿直证券亦合手乐不雅作风，暗示合手续看好高速光模块商场不时受益于北好意思云就业商2026年景本开支的高干预，弘大的AI算力锻练与推理需求驱动AI算力集群辘集端部署，国内干系高速光模块企业有望看护高行业景气度。

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